سهم بازار سرمایه و تسهیلات بانکی در تأمین‌ مالی واحدهای اقتصادی/ راهکار جذب منابع مالی جدید برای تحقق جهش تولید

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری آنا، یکی از ملزومات اساسی تحقق جهش تولید تأمین منابع مالی لازم برای واحدهای مختلف تولیدی است. رحمانی وزیر صنعت و معدن و تجارت در اظهارنظری میزان منابع مالی موردنیاز برای تحقق شعار سال را هزار هزار میلیارد تومان بیان کرده است.

تاکنون واحدهای تولیدی و مراکز مهم اقتصادی، منابع مالی موردنیاز خود را از دو روش تسهیلات بانکی و استفاده از سرمایه‌گذاران انجام می‌دهند که یکی از راه‌های جذب سرمایه برای واحدهای تولیدی و اقتصادی ابزارهای تعبیه‌شده در بازار بورس اوراق بهادار است.

بررسی تسهیلات بانکی پرداختی به بخش‌های مختلف اقتصادی

تسهیلات پرداختی بانک‌ها طی سال 1398 حدود 975 هزار میلیارد تومان بوده که رشد اسمی آن در مقایسه با سال 1397 حدود 26 درصد معادل (201 هزار میلیارد تومان) افزایش یافته است. این در حالی است که رشد حقیقی تسهیلات در سال 1398، منفی 8.8 درصد بوده است. همچنین نسبت تسهیلات بانکی به تولید ناخالص داخلی در سال 1398 نیز با کاهش منفی 1/2 واحد درصدی نسبت به سال 1397 به حدود 39/6 درصد رسیده است. تسهیلاتی که با هدف تأمین سرمایه در گردش و توسعه پرداخت شده‌اند، به ترتیب با سهم حدود 12 واحد درصدی و 11 واحد درصدی، بیشتری سهم را در رشد تسهیلات پرداختی بانک‌ها در سال 1398 داشته‌اند.

در میان بخش‌های اقتصادی بیشترین رشد تسهیلات پرداختی بانک‌ها در سال 1398 نسبت به سال قبل از آن، مربوط به بخش بازرگانی (64/5 درصدی) بوده است. در سال 1398، حدود 54 درصد تسهیلات بانکی با هدف تأمین سرمایه در گردش و 25/1 درصد با هدف ایجاد و توسعه، پرداخت شده است. در سال 1398، بالاترین رقم متوسط تسهیلات به ازای هر فقره (811 میلیون تومان) متعلق به بخش صنعت و معدن و پایین‌ترین رقم تسهیلات به ازای هر فقره (47 میلیون تومان) متعلق به بخش کشاورزی بوده است.

تسهیلات پرداختی به بخش خدمات در سال 1398 رشد 13/6 درصدی داشته که به حدود 328 هزار میلیارد تومان رسیده است. تسهیلات پرداختی به بخش مسکن و ساختمان در سال 1398 34 درصد کاهش یافته و به حدود 69 هزار میلیارد تومان رسیده است.

سهم بازار سرمایه از تأمین مالی واحدهای اقتصادی

تأمین مالی انجام شده از طریق بازار سرمایه در سال 1398 تقریباً برابر با 265 هزار میلیارد تومان بوده که حدود 62 درصد از آن از نوع سرمایه‌ای و 38 درصد از آن از نوع ابزارهای تأمین مالی است. در مقایسه با سال 1397، تأمین مالی از طریق بازار سرمایه در سال 1398 با رشد 111 درصدی همراه بوده که عامل اصلی در این رشد، افزایش جذب و تجهیز منابع در حوزه سرمایه‌ای با سهم مشارکت 71/4 واحد درصدی است.

در سال 1397 تأمین مالی از طریق بازار سرمایه سهم حدود 14 درصدی از مجموع تسهیلات پرداختی بانک‌ها و تأمین مالی بازار سرمایه در این سال داشته که این رقم در سال 1398 به 21 درصد، افزایش یافته است.

بااین‌حال نقش ابزارهای مالی در تأمین مالی بازار سرمایه نیز نسبت به سال 1397 کمرنگ‌تر شده است. سهم تأمین مالی از نوع بدهی از تأمین مالی بازار سرمایه نسبت به سال 1397 با کاهش 3 واحد درصدی همراه بوده است.

در بخش سرمایه‌ای تأمین مالی بازار سرمایه در سال 1398 تأسیس شرکت‌های سهامی عام با رقم 200 میلیارد تومان، افزایش سرمایه شرکت‌های سهامی عام در قالب مجوزهای ارائه‌شده با رقم 41/7 هزار میلیارد تومان، افزایش سرمایه شرکت‌های سهامی عام از محل تجدید ارزیابی به میزان 67/9 هزار میلیارد تومان، عرضه اولیه سهام شرکت‌ها در بورس و فرابورس به میزان 5/3 هزار میلیارد تومان و افزایش ارزش صندوق‌ها به میزان 48/9 هزار میلیارد تومان است.

تأمین مالی از طریق اوراق شرکتی

در سال 1398 فقط 7/1 هزار میلیارد تومان از حدود 101 هزار میلیارد تومان کل اوراق منتشرشده اوراق شرکتی بوده است که در مقایسه با سال 97 افت 33 درصدی داشته است.

راهکار حقیقی افزایش سرمایه و جذب نقدینگی به سمت تولید

در شرایط کنونی اقتصاد ضرورت اتخاذ راهکارهایی برای حل معضل کمبود نقدینگی واحدهای تولیدی و اقتصادی و همچنین هدایت بیش از 2400 هزار میلیارد تومان نقدینگی موجود در اقتصاد ایران، به سمت فعالیت‌های مولد، بیش‌ازپیش احساس می‌شود. یکی از راهکارهایی که در سال‌های اخیر در برخی از پروژه‌های بزرگ مانند ساخت نیروگاه سیکل ترکیبی پرند استفاده شده، بهره‌گیری از منابع غیردولتی مانند بازار سرمایه است. در زمینه استفاده از منابع مردمی نیز راهکارهایی مانند ایجاد صندوق پروژه و انتشار اوراق پرکاربردی مانند صکوک وجود دارد که می‌تواند سهم استفاده از نقدینگی موجود در بازار سرمایه را در فعالیت‌های مولد افزایش دهد.

در حال حاضر شرایط بازار سرمایه به‌گونه‌ای است که می‌توان با استفاده از ابزارهای نوینی مانند سهام پروژه، اوراق‌های تأمین مالی شرکتی و دولتی و روش‌های تأمین مالی جمعی، سهم تسهیلات غیربانکی در تأمین نقدینگی موردنیاز پروژه‌های اقتصادی و واحدهای تولیدی را افزایش داد.

انتهای پیام/4141/پ